CDS【2169】銘柄分析、高配当

　　監視の銘柄の一つで、買うタイミングを待っている状態で、2019年02月現在押し目の所で到達、買うタイミングが近く、改めて銘柄分析します。

　　結論として時代の波に乗っているビジネスで、業績と財務共に優秀で、高配当の銘柄候補の一つです。

　

ビジネスモデル

　　3つの事業があります。ストックビジネスではないが、時代の流れに乗っている事業となっています。今後自動化が更に進んでいくので、エンジニアリング事業の成長の余地があります。

　　リスクとして製造業に依存するので、世界的に調整期に入るであれば製造業の業績低迷し、新製品の開発など控える可能性があり、業績に影響します。

　　ビジネスモデルとして、悪くないです。

配当政策

当社は、配当につきましては、経営環境の急激な変化に対応し、安定的な経営基盤の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、株主への利益還元として長期的な安定配当を維持することを方針としております。

　　特に具体的な指標がなく、一般的なことを書いた印象です。これだけでは株主への姿勢が見えないので、配当推移を確認しましょう。

配当推移

　　配当推移を見れば綺麗に右上がりの状態です。配当性向には40％前後になりますので、特に問題ないと思います。平成21年、平成18年は業績マイナスになるけど、ちゃんと増配しており、株主への姿勢としては問題ないです。

業績

決算年月	決算年月	回数	当期純利益	利益率	自己資本比率
2005	平成17年	第26期	81,247	3.6%	16.1%
2006	平成18年	第27期	-84,258	–	36.6%
2007	平成19年	第28期	50,164	0.9%	59.3%
2008	平成20年	第29期	145,747	2.4%	59.1%
2009	平成21年	第30期	-59,907	–	69.9%
2010	平成22年	第31期	112,209	1.8%	57.0%
2011	平成23年	第32期	560,754	7.5%	54.9%
2012	平成24年	第33期	646,801	8.0%	65.5%
2013	平成25年	第34期	443,995	5.3%	67.9%
2014	平成26年	第35期	488,255	6.1%	69.0%
2015	平成27年	第36期	531,153	6.2%	69.9%
2016	平成28年	第37期	581,812	7.0%	73.5%
2017	平成29年	第38期	670,408	7.9%	72.7%
2018	平成30年	第39期	853,814	9.3%	71.3%

　　基本的に右上がりの状態で、成長している企業です。利益率も上がっているので、企業的努力を透けて見えます。自己資本率も70％水準で問題ないです。業績でも財務でも問題なくいい企業だと思います。

2020/08

　　コロナの影響で業績が下がっていました。財務状況がいい会社で乗り越えると信じています。

チャート

　　最終的に買うとき、一番信頼できるチャートを確認してからタイミングを取ります。実際に買うタイミングまで待っている時間が圧倒的に多いです。人生も一緒で殆どチャンスを捕まえるために準備しています。

　　チャート的に基本上昇トレンド中、基本的に押し目まで待て、押し目買いすればいいです。現在の値段はエリオット波動として、4波目、止ったら5波目狙えばいいと思います。新型コロナウイルスの影響でもしかして押し目崩れるかもしれないので、下げ止まりを確認してから入りたいです。

2020/08

　　コロナから大分回復してきました。買うならもう少し手前から買った方がいいです。

まとめ

　　CDS【2169】がファンダメンタルズ分析で高配当株投資対象です。金のたまごを生んでくれる鶏をイメージしています。チャート的に押し目候補で買うタイミングに近い所にいます。後短期足で最終判断します。

　　購入するなら1株購入できる【SBIネオモバイル証券】をおすすめです。

　　本人の根幹的分析方法を下記の記事に記載しました。合わせてご参考いただければと思います。

【完全解説】高配当株の選び方：軸

配当を貰う続ける高配当株買う、買ったら基本的に売らない。

foreign-in-japan.com

2020.01.18